鵬欣資源二月二十五日晚間通告，為增強(qiáng)銅、鈷礦戰(zhàn)略資源，鵬欣資源在剛果（金）注冊(cè)成立的控股子公司希圖魯?shù)V業(yè)，和當(dāng)?shù)匚纳氐V業(yè)簽訂產(chǎn)品包銷(xiāo)協(xié)議。文森特礦業(yè)承諾向希圖魯?shù)V業(yè)供應(yīng)銅鈷精礦，對(duì)應(yīng)銅金屬量不少于5500噸／年，對(duì)應(yīng)鈷金屬量不少于1500噸／年。產(chǎn)品包銷(xiāo)期為15年，包銷(xiāo)期限期滿后可自動(dòng)延續(xù)15年。

受此消息影響，鵬欣資源開(kāi)盤(pán)不久便直接漲停，而A股小金屬板塊上漲1.91％，其中鈷行情投資熱情高漲，洛陽(yáng)鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等鈷業(yè)領(lǐng)頭羊上升明顯，引領(lǐng)小金屬板塊。下圖為二月二十六日交易截止時(shí)的洛陽(yáng)鉬業(yè)、鵬欣資源等公司的報(bào)價(jià)。

蘋(píng)果助攻吹響全球鈷爭(zhēng)奪戰(zhàn)

而二月二十六日并不是鈷公司股價(jià)起飛的第一天，二月二十二日，我國(guó)股市第一個(gè)交易日，洛陽(yáng)鉬業(yè)、鵬欣資源、格林美、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等鈷資源公司迎來(lái)狗年迎開(kāi)門(mén)紅，開(kāi)市不久封漲停，A股鈷資源概念股領(lǐng)漲市場(chǎng)，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等5股漲停，大資金接近5億元搶籌，隨后相關(guān)概念股攻勢(shì)不減。追溯原因，竟和蘋(píng)果的舉動(dòng)有關(guān)。

二十一日下午，一條重磅消息不脛而走：據(jù)相關(guān)人士披露，蘋(píng)果正在謀求收購(gòu)鈷礦原料。

后經(jīng)多家外媒報(bào)道證實(shí)，蘋(píng)果公司有意在未來(lái)直接從礦商手里購(gòu)買(mǎi)鋰電池必備的鈷礦。由于"富可敵國(guó)"的蘋(píng)果公司本身就是全球最大的鈷礦買(mǎi)家之一，這一舉措被預(yù)期將在未來(lái)繼續(xù)推高全球鈷礦價(jià)格。事實(shí)證明，這個(gè)消息一出，直接導(dǎo)致了全球鈷礦公司的股價(jià)飆升。從港股的數(shù)據(jù)可知，嘉能可二月二十二日大漲32％，國(guó)內(nèi)相關(guān)公司在開(kāi)盤(pán)后不久直接漲停。

蘋(píng)果的加入助推了鈷礦資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)爆發(fā)，隨著全球刮起新能源汽車(chē)風(fēng)潮，國(guó)內(nèi)外的新能源汽車(chē)廠商和鋰電相關(guān)公司都在瘋狂擴(kuò)充鈷礦資源的儲(chǔ)備，以備未來(lái)汽車(chē)電池發(fā)展的要。除蘋(píng)果外，巨頭車(chē)企如大眾、寶馬等各大車(chē)企近年來(lái)也紛紛涉及鈷資源端以保證材料供應(yīng)。據(jù)消息透露，大眾表示目前正在推動(dòng)建立一個(gè)長(zhǎng)期的供應(yīng)合同保障，從而防止材料出現(xiàn)短缺。2017年十二月初大眾已邀請(qǐng)鈷原料生產(chǎn)商到沃爾夫堡總部展開(kāi)會(huì)談。寶馬也正和鈷等電池原材料供應(yīng)商們舉辦會(huì)談。

剖析爭(zhēng)奪戰(zhàn)背后原因

一個(gè)小金屬品種為何引發(fā)全球巨頭公司參和這場(chǎng)無(wú)硝煙的爭(zhēng)奪大戰(zhàn)？

鈷是制造鋰電池等新型電池必要的金屬原料，廣泛應(yīng)用于電動(dòng)汽車(chē)、3C消費(fèi)電子產(chǎn)品、精密設(shè)備等領(lǐng)域。在全球鈷消費(fèi)構(gòu)成中，電池材料占比最高，占比近60％，我國(guó)鈷消費(fèi)構(gòu)成中，電池消費(fèi)占比78％，重要應(yīng)用于3C電子產(chǎn)品以及新能源汽車(chē)電池材料。

眾所周知，蘋(píng)果公司電子產(chǎn)品的利潤(rùn)很高，是國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌的數(shù)十倍之多，一塊小小電池所使用的原料蘋(píng)果應(yīng)該不會(huì)在意才對(duì)。

然而，在過(guò)去一年半的時(shí)間，鈷價(jià)格大幅上漲。因此假如蘋(píng)果能直接從開(kāi)采商手中購(gòu)買(mǎi)鈷材料，是在未來(lái)一段時(shí)間礦端增量有限而需求激增的背景下，提前保證自己可以擁有充足的供應(yīng)量，以及通過(guò)長(zhǎng)期合作來(lái)穩(wěn)定鈷的使用成本。專(zhuān)家預(yù)測(cè)，此舉在未來(lái)2－3年內(nèi)將為蘋(píng)果節(jié)省下數(shù)千億美元的支出。對(duì)蘋(píng)果來(lái)說(shuō)，直接從開(kāi)采商手中購(gòu)買(mǎi)鈷也是合情合理、至關(guān)重要的決定。

蘋(píng)果介入只是一個(gè)催化劑，真正引發(fā)這一輪鈷資源股行情的核心因素仍然是新能源汽車(chē)。新能源汽車(chē)是鈷的最大需求端。市場(chǎng)此前有關(guān)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼減少的擔(dān)憂過(guò)于強(qiáng)烈，但最新的政策顯示政府有關(guān)新能源仍然保持著比較大的支持力度，因此市場(chǎng)未來(lái)或?qū)⒂懈玫谋憩F(xiàn)。根據(jù)我國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2018年一月，我國(guó)新能源汽車(chē)同比高速上升，產(chǎn)銷(xiāo)分別為40569輛和38470輛，同比分別上升4.6倍和4.3倍。

在新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量持續(xù)上升的背景下，三元材料的占比也將提升，三元電池成為鋰電公司戰(zhàn)略布局的重要陣地。雖然NCM在高鎳趨勢(shì)下鈷的單位用量會(huì)逐漸減少，但專(zhuān)家預(yù)測(cè)，動(dòng)力鋰電池用鈷量將從2015年的不到2000噸，新增至2020年的3．1萬(wàn)噸。

綜合來(lái)看，新能源汽車(chē)和3C數(shù)碼產(chǎn)品的鋰電池需求迅猛上升，加之鈷資源釋放有限，因此價(jià)格上漲在所難免。

據(jù)英國(guó)金屬網(wǎng)MetalBulletin數(shù)據(jù)，截至2017年底，低品位鈷報(bào)價(jià)已從年初的14.3－15美元／磅，上漲至35－37美元／磅，全年漲幅約145％。進(jìn)入2018年以來(lái)，國(guó)際鈷價(jià)以每周1％的速度穩(wěn)步上揚(yáng)，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)期今年鈷價(jià)將極有可能突破55美元的高位。

除了3C電子產(chǎn)品和新能源汽車(chē)市場(chǎng)長(zhǎng)期上升帶來(lái)的需求擴(kuò)張，鈷供需的特殊性也是價(jià)格容易上漲的重要因素。

在全球700萬(wàn)噸的陸地鈷礦儲(chǔ)量中，其中剛果（金）一國(guó)就占330萬(wàn)噸，折合全球總儲(chǔ)量比例48.6％，排在之后的是澳大利亞、古巴、贊比亞、俄羅斯、加拿大等國(guó)。由于自然界鈷礦常和鎳、銅等礦藏伴生，開(kāi)采成本高，產(chǎn)量難以有效釋放，加之鈷金屬儲(chǔ)量極少，全球分布極其不均。同時(shí)，由于目前最大鈷生產(chǎn)國(guó)剛果（金）局勢(shì)動(dòng)蕩，使得全球鈷資源供應(yīng)鏈?zhǔn)执嗳酢Ｒ虼耍O(píng)果、大眾、寶馬等國(guó)際巨頭紛紛尋求穩(wěn)定的鈷礦供應(yīng)就不足為奇。

我國(guó)在爭(zhēng)奪戰(zhàn)中拔得頭籌

據(jù)美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站二月十一日?qǐng)?bào)道，世界范圍內(nèi)正在展開(kāi)一場(chǎng)無(wú)硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，鎖定鈷供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)殡S著電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量新增，鈷礦需求量很可能還會(huì)更大。到目前為止，我國(guó)已經(jīng)在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中遙遙領(lǐng)先。

外媒稱(chēng)，我國(guó)是剛果（金）鈷礦石的最大買(mǎi)家，而剛果（金）是世界最大的鈷生產(chǎn)國(guó)。據(jù)說(shuō)，我國(guó)精煉廠進(jìn)口的鈷礦石中，約94％來(lái)自這個(gè)西非國(guó)家。

剛果（金）有關(guān)電動(dòng)汽車(chē)的重要性就猶如沙特阿拉伯有關(guān)內(nèi)燃發(fā)動(dòng)機(jī)的重要性。我國(guó)公司非常清楚剛果（金）對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的重要性，并正在完善從鈷開(kāi)采到電池生產(chǎn)的整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。

自2011年來(lái)，我國(guó)就將電動(dòng)汽車(chē)列為七大"戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)"之一。開(kāi)發(fā)本土電池產(chǎn)業(yè)成為政府支持戰(zhàn)略的重要組成部分。

現(xiàn)在，我國(guó)已經(jīng)是世界最大的電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。我國(guó)的公司在鋰電池生產(chǎn)過(guò)程的最初幾個(gè)步驟中占據(jù)主導(dǎo)地位。據(jù)大宗商品研究公司CRU集團(tuán)稱(chēng)，這些公司約生產(chǎn)了77％的精煉鈷化學(xué)品，高于2012年的67％。CRU集團(tuán)顧問(wèn)喬治·赫佩爾說(shuō)，我國(guó)公司可能很快占據(jù)90％以上的市場(chǎng)份額。

未來(lái)，我國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)的產(chǎn)量將翻三倍，已經(jīng)在該生態(tài)鏈布局的公司將享受高速發(fā)展帶來(lái)的巨大紅利。