大家好，我是經(jīng)觀君。

每天一篇文章，

每日量化選股，

幫你節(jié)省動(dòng)輒上百萬的調(diào)研成本。

市場(chǎng)行情大好!

高景氣的新能源和光伏依舊維持好行情，醫(yī)藥和消費(fèi)也有反彈調(diào)整。

我們的量化選股先我的主觀預(yù)測(cè)一步，早就做好了準(zhǔn)備：上周已選出高景氣度的長春高新、佰仁醫(yī)療、華大基因等，果然今天迎來一波漲。

很多次，量化選股會(huì)比新聞反應(yīng)早個(gè)一兩天，和機(jī)構(gòu)走在同一起跑線，都有點(diǎn)強(qiáng)過我的預(yù)期了。

什么是量化選股，看這篇文章：突發(fā)利好!如何看到我們的量化選股？關(guān)注同名公主號(hào)領(lǐng)取

今天上午鋰電板塊一度沖高，分歧回落后小漲一波。

鋰材料持續(xù)走強(qiáng)，完全沒有受到鈉電池面世的影響，很多朋友好奇這個(gè)原因，今天梳理一下邏輯。

七月三十日，CATL公布鈉離子電池，漲幅迅速擴(kuò)大，創(chuàng)下歷史新高。當(dāng)天，CATL供應(yīng)商天華超凈，接待了286家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

天華超凈歷史上主營業(yè)務(wù)為醫(yī)療器械和超凈技術(shù)，但其將CATL合資子公司天宜鋰業(yè)并表之后，重要收入來源就是鋰電池材料了。

先不說天華超凈。CATL為何一邊布局鋰材料，一方面大力發(fā)展鈉電池？未來的發(fā)展看鈉、鋰？

首先奠基：鋰電池和鈉電池不會(huì)有直面競爭的機(jī)會(huì)。

1）成本

曾毓群確實(shí)說過，鋰電池上游漲價(jià)不利于行業(yè)發(fā)展，但別忘記了，CATL才是鋰礦最大的客戶，自然不希望鋰電池的成本上升。

鋰之所以貴，是因?yàn)橄∩伲貧や囋睾績H為0．0065％，全球80％的鋰資源在澳洲、南美。我國鋰資源極少，鋰礦少且開采資格難獲得，鹽湖提鋰要有技術(shù)和湖水資源。

而鈉是相對(duì)來說更豐富的資源，地殼中鈉元素含量2．4％，海水中也有大量的鈉元素。

假如按照原材料豐富程度，鈉電池的成本相對(duì)低廉。采用廉價(jià)金屬降低原料成本，同時(shí)意味著更多的輔材和制造成本，加上現(xiàn)在鈉電池的產(chǎn)業(yè)鏈并未成熟，所以近期：

鈉電池生產(chǎn)成本超過1元／Wh

磷酸鐵鋰電池，成本0．55／Wh

雖然鈉離子電池現(xiàn)在才被推上臺(tái)面，但實(shí)際上，鈉電池、鋰電池是同時(shí)發(fā)展的。

為何鋰電池獨(dú)秀玉林了？因?yàn)殇囯姵氐男阅苓h(yuǎn)遠(yuǎn)超過鈉電池，優(yōu)先發(fā)展了起來，并且!鋰電池現(xiàn)在的技術(shù)已經(jīng)非常成熟，產(chǎn)業(yè)鏈很完整。不管是磷酸鐵鋰還是三元鋰電池，性能均遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于現(xiàn)在的鈉離子電池。

從現(xiàn)狀來看，鈉離子電池容量比當(dāng)今的3C電池小20倍，無法替代鋰電池；另外鈉電池的能量密度最大達(dá)到200Wh／kg，是三元鋰電池的下限水平。

CATL的鈉電池要鈉鋰混合才能應(yīng)用于電動(dòng)汽車，考慮到產(chǎn)業(yè)布局后的加速發(fā)展，最早2023年形成鈉電池的基本產(chǎn)業(yè)鏈，到那時(shí)成本是降了，但鈉電池取代鋰電池是不可能的。

鈉電池的發(fā)展方向是儲(chǔ)能，假如能實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能領(lǐng)域的商業(yè)化，能對(duì)鋰電池進(jìn)行一定的補(bǔ)充。

這么來看，更加有危機(jī)的是大質(zhì)量的儲(chǔ)能鉛酸電池。

鋰電池是不會(huì)輕易退出歷史舞臺(tái)的。并且經(jīng)過彭博的預(yù)測(cè)，未來十年，鋰電池的需求新增超過33倍。

上周四澳洲鋰礦Pilbala線上，1萬噸鋰輝石精礦，價(jià)抬到1250美元／噸加上運(yùn)費(fèi)到國內(nèi)價(jià)格為1315美元／噸創(chuàng)下歷史新高

CATL發(fā)展鈉離子電池，短時(shí)間內(nèi)是對(duì)鋰電池儲(chǔ)能方面的補(bǔ)充。

回到天華超凈。

不用考慮其訂單問題，作為綁定公司，寧德優(yōu)先采用天宜鋰業(yè)的鋰材料。

有關(guān)其鋰礦資源：

天宜鋰業(yè)和Pilbara、AMG、AVZ已分別簽訂承銷協(xié)議，今年有14．5－17．5萬噸的供應(yīng)量，明年有21．5－24．5萬噸的供應(yīng)量，從2023年開始每年有41．5萬噸優(yōu)質(zhì)礦資源供應(yīng)量。目前現(xiàn)有庫存數(shù)量及今年下半年及明年的供應(yīng)量已完全能夠滿足一、二期的生產(chǎn)要。

手中有鋰，產(chǎn)量不慌。

天宜鋰業(yè)去年有礦庫存，今年有礦余量，產(chǎn)量就有暴漲。

一期2萬噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目生產(chǎn)已達(dá)設(shè)計(jì)規(guī)模，今年八月份將完成技術(shù)改造，產(chǎn)量進(jìn)一步提升。"二期2．5萬噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目"也在加快推進(jìn)建設(shè)中。假如進(jìn)展順利，明年天宜鋰業(yè)將有5萬噸產(chǎn)量。

結(jié)論：

中短時(shí)間，鋰電材料上行是穩(wěn)定的，并且這不是消息面的驅(qū)動(dòng)，是基本面帶來的勢(shì)能，產(chǎn)業(yè)鏈其他行業(yè)可能有一定的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)或者利潤空間壓縮的風(fēng)險(xiǎn)。

長期，可以多關(guān)注鈉離子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，儲(chǔ)能、電池檢測(cè)等。

截止今日收盤，天華超凈總市值376．6億元。

本文僅對(duì)市場(chǎng)調(diào)研做信息解讀，不構(gòu)成投資建議。